Срахування і відбудова України – що ринок готовий покрити вже сьогодні
Огляд зацікавленості страховиків, обмежень та покриття воєнних ризиків за даними інтерактивного дашборду НАСУ
Навіщо цей огляд
Україна стоїть на порозі масштабного процесу національного відновлення. Підготовка до розгортання великих інфраструктурних, промислових та соціальних проєктів вже переходить із площини стратегічних дискусій до етапу практичного планування. Залучення значних інвестицій, донорських коштів та приватного капіталу в економіку об’єктивно неможливе без надійних інструментів управління ризиками. Страхування у цьому процесі виконує роль фундаментального запобіжника, що гарантує фінансову стабільність та захист активів під час відбудови.
Саме тому головна мета цього огляду — надати всім зацікавленим сторонам, державі, споживачам, локальному бізнесу, а також потенційним іноземним інвесторам максимально об’єктивну та прозору картину готовності вітчизняного страхового ринку супроводжувати проєкти відновлення. Ми прагнемо чітко окреслити поточний ризик-апетит компаній, показати, які галузі вже сьогодні можуть розраховувати на повноцінний захист, та відверто висвітлити ключові бар’єри, обмеження і ті зони ризику, що наразі потребують залучення додаткових державних або міжнародних гарантій.
Основою для цього аналітичного продукту стали результати масштабного опитування щодо продуктів для відновлення, розробленого НАСУ з урахуванням критеріїв Ukraine Recovery and Reconstruction Framework (URC), а також пріоритетів ЄБРР, Світового банку та Єврокомісії.
Зібрані дані є високо репрезентативними, адже в опитуванні взяли участь 17 компаній-учасниць проєкту ПРІМА від НАСУ (Проєкт розкриття інформації, моніторинг та аналіз), з яких 4 компанії зі страхування життя (Life) та 13 ризикових страховиків (Non-Life). За підсумками 2025 року ця вибірка сумарно концентрує 65% усіх премій ринку страхування України.
Реалізація проєктів відновлення потребує від інвесторів та бізнесу чіткого розуміння наявних ризиків. Щоб приймати зважені рішення, їм необхідний швидкий доступ до актуальних даних. Розуміючи це, Національна асоціація страховиків України (НАСУ) прийняла принципове рішення: не створювати черговий плаский багатосторінковий звіт, шукати інформацію в якому довго і незручно. Натомість, враховуючи потребу в оперативній та сучасній аналітиці, ми розробили спеціальний інтерактивний дашборд на базі платформи Power BI.
Цей інструмент робить дані страхового ринку відкритими та зручними для аналізу. Він дозволяє кожному відійти від стандартних звітів і самостійно моделювати власні сценарії. Завдяки крос-фільтрації ви можете в один клік побачити всю картину – від загального інтересу страховиків до окремої галузі, аж до аналізу франшиз та лімітів у конкретних регіонах. Фактично, це зручний навігатор для інвесторів, який одразу показує, де страхування доступне у повному обсязі, а де діють обмеження.
Головне за дві хвилини
- Класичні ризики – без проблем. Будівництво, агросектор, медицина та більшість «мирних» галузей уже сьогодні можуть отримати повноцінний страховий захист.
- Воєнні ризики – вузьке місце. Лише 31% компаній готові розробляти продукти з покриттям збитків від ракет, дронів чи уламків. Причина проста – страхування працює на прогнозованості, а воєнні збитки непередбачувані й можуть настати одночасно в багатьох клієнтів.
- Три головні стоп-фактори- близькість до лінії фронту, сусідство з об’єктами критичної інфраструктури та об’єктивно висока ціна такого покриття.
- Ключ до масштабування – міжнародне перестрахування. Власні можливості українських компаній обмежені, тому великі проєкти потребують участі глобального ринку та державних чи міжнародних гарантій.
Які галузі страхують охоче, а які – ні
Якщо не брати до уваги воєнні ризики, пріоритети ринку виглядають чітко. Найбільшу відкритість страховики демонструють до нерухомості та будівництва (50% компаній мають широкий апетит), охорони здоров’я (40%) та агропродовольчого комплексу (34%). Це позитивний сигнал для інвесторів у цивільну інфраструктуру та харчову промисловість.
Складніша ситуація у стратегічних галузях. Енергетика та критичні матеріали (видобуток і переробка) отримали лише по 25% широкого апетиту, а понад третина страховиків або повністю закрили ці напрями, або ввели жорсткі ліміти. Це прямий наслідок системних атак на такі об’єкти. Без державних чи міжнародних гарантій утримувати ці ризики на власному балансі компанії не готові.
Дашборд дозволяє побачити це наочно:
якщо обрати сектор «Енергетика», показник відмови від ризику миттєво зростає до 78,9%.
Рис. 1. Інтерактивний зріз даних (крос-фільтрація)
Воєнні ризики. Що взагалі можна застрахувати
У світовій практиці покриття воєнних та політичних загроз має три рівні – від базового до найширшого:
Вид покриття | Що охоплює |
WRI (war risc insurance)- страхування воєнних ризиків | Пошкодження від ракет, дронів, засобів ППО та їхніх уламків, а також пожежі, вибухи й дію ударної хвилі внаслідок таких влучань. |
PVI (Political Violence Insurance)- страхування політичного насильства | Усе, що входить до WRI, плюс тероризм і саботаж, страйки, бунти та громадянські заворушення, війна і громадянська війна, перевороти й повстання. |
PRI (Political Risk Insurance )- страхування політичних ризиків | Усе, що входить до PVI, плюс експропріація активів, валютні обмеження (заборона конвертації чи вивезення капіталу) та невиконання зобов’язань державними структурами. |
Важлива особливість українського ринку – класичне покриття PVI у повному світовому розумінні у нас наразі майже недоступне. Натомість компанії пропонують гібридний формат «WRI+» – базове страхування воєнних ризиків, до якого обережно й точково додаються окремі елементи покриття PVI.
Найбільша експертиза з воєнних ризиків накопичена в автострахуванні (КАСКО) та класичному страхуванні майна. З’являється обережний інтерес до будівельно-монтажних ризиків і навіть до страхування перерви у виробництві. Водночас енергетика залишається «червоною зоною»:
78,9% компаній не страхують електромережі,
77,1% – нафтогазовий сектор, а 72% відмовляються від ядерної енергетики, аеропортів та залізничного рухомого складу.
Географія. Відстань до фронту вирішує все
Страховики застосовують жорсткий просторовий підхід – що ближче до лінії фронту, то менше шансів отримати покриття. Прифронтові території та зона до 30 км від фронту не розглядаються взагалі. Помітне пом’якшення умов починається лише на відстані від 50 км, а повноцінніше – від 100 км.
Навіть у тилових регіонах є критичний стоп-фактор як близькість об’єкта до енергетичної або іншої критичної інфраструктури. Сусідство з потенційною ціллю атак може стати причиною відмови в укладанні договору.
Скільки ринок готовий покрити. Ліміти та франшизи
Ключовий показник тут – власне утримання – максимальна сума збитку, яку українська компанія готова виплатити самостійно, з власних резервів, не передаючи ризик міжнародним партнерам. Для базових воєнних ризиків цей ліміт тримається на рівні 10 млн грн, а для розширеного пакету «WRI+» знижується до 5 млн грн – саме через непередбачуваність таких загроз. Помітний виняток – страхування міжнародних вантажоперевезень (Cargo), де умови гнучкіші.
Практичний висновок. Збитки понад ці суми можливо покрити лише із залученням міжнародного перестрахувального ринку. Саме перестрахування – єдиний фактор, здатний радикально збільшити страхову ємність України.
Показовою є й ситуація з франшизами – частиною збитку, яку клієнт покриває самостійно. За воєнними ризиками ринок застосовує найжорсткіші франшизи, і фіксовані, і відсоткові, щодо більшості майнових та будівельних об’єктів. Найскладніше отримати повноцінний захист від перерви у виробництві (Business Interruption) – тут бар’єри найвищі.
Рис. 2. Фокус на конкретному ризику
Страхування людей. Медицина, нещасні випадки, життя
Захист працівників – обов’язкова складова будь-якого проєкту відбудови. Тут підхід страховиків загалом гнучкіший, ніж у майнових ризиках, але з помітними відмінностями між сегментами.
Класичні ризики. Найстабільніші сегменти – медичне страхування (30% компаній мають широкий апетит, ще 26% – значний) та страхування від нещасних випадків (31% широкого апетиту). Ринок готовий забезпечувати базовий соціальний захист персоналу. Найконсервативніше виглядає страхування життя:
48% опитаних компаній наразі не мають апетиту до цього напряму в контексті інвестиційних проєктів, широкий апетит – лише у 24%.
Воєнні ризики. Медичне страхування виявилося найбільш адаптивним: сумарно 55,5% страховиків готові покривати воєнні ризики (29,6% – широкий апетит, 25,9% – значний), і лише 7,4% повністю відмовляються. Страхування від нещасних випадків також доступне: 31% компаній мають широкий апетит до покриття воєнних травм, ще 13,8% – значний. Найзакритіший сегмент – страхування життя: накопичувальні програми з воєнними ризиками закриті у 54,5% компаній, пенсійні продукти – у 60%.
Ліміти на одну особу за воєнними ризиками суттєво нижчі, ніж за класичними: для накопичувального страхування життя – 1 млн грн проти 40 млн, для страхування від нещасних випадків – 1 млн грн проти 20 млн. Найзахищенішим для корпоративних клієнтів залишається медичне страхування – ліміт перестрахування для ДМС персоналу визначається індивідуально й фактично не обмежений, що дозволяє покривати колективи до 50 000 осіб. Ще одна відмінність від майнового страхування, цете, що в особистому переважають відсоткові франшизи або їх повна відсутність для класичних медичних ризиків.
Рис. 3. Аналітична панель особистого страхування
Спробуйте самі
Прозорість даних – фундамент довіри до фінансового сектору. Успішна відбудова потребує не лише капіталу, а й точного розуміння того, де сьогодні проходять межі страхового захисту.
Запрошуємо інвесторів, бізнес та державні інституції самостійно дослідити ринкові показники на нашому відкритому інтерактивному дашборді. Він перетворює складні масиви статистики на зручний навігатор для зважених рішень на кожному етапі відбудови.
